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圣诞周美指站上90大关新起点迎接2015

2018-10-29 12:37:52

圣诞周美指站上90大关 新起点迎接2015

对于美元多头而言,这个圣诞周显然过的轻松而又愉快。在略显清淡的交投中,美元指数本周(12月22日-26日当周)继续走高,7年多来首度站上90大关。由于周中公布的美国GDP数据创逾十年表现,美联储提前加息预期持续升温,令市场普遍预计美元涨势将会进一步持续,而欧洲日本与美国相互背离的货币政策更是助长了这种情绪。展望下周,随着元旦假期将紧随而来,因此下周后半段市场仍将整体处于休假模式。对于投资者而言,2014年的行情即将在下周正式谢幕,而市场也将正式踏入2015年的交易之中。在这辞旧迎新之际,不少交易员可能仍将处于离场观望的态势之中。当然消息面上,希腊一轮总统大选,仍可能在市场上掀起一场腥风血雨。

本周市场回顾

美元指数收盘站稳90,多头喜获圣诞大礼

美元指数本周延续了上一周的强势表现,继周二刷新7年半高点90.16后,周五收盘也再度站稳90关口,收报90.03。尽管圣诞假期的清淡行情一度令行情有所波折,不过美国基本面经济形势远胜其他主要经济体的现实,仍令美元多头收获圣诞大礼。

美国商务部周二(12月23日)公布的数据显示,美国第三季度国内生产总值(GDP)终值大幅上修,增速创下逾十年来快,受稳健的消费支出及企业投资提振。具体数据显示,美国第三季度实际GDP年化季率终值上修为增长5.0%,创2003年第三季度以来增幅,优于市场预期的增长4.3%,初值为增长3.9%。第二季度美国GDP增幅为4.6%。

美国经济在过去两个季度的GDP平均增速为4.2%,这是自2003年以来美国经济录得强劲的6个月平均经济增速。二季度美国经济增速为4.6%,第三季度再创佳绩意味着美联储加息的理由更加充足了一些。

强劲的美国三季度GDP数据,无疑是本周美元走强背后的首功一件。路透社认为,美国GDP终值远超预期表明经济引擎已经提速,虽然市场普遍预期第四季度经济增速将会放缓,但就业市场快速复苏和能源价格走低应能为明年的经济提供足够动力,并支持美联储依然可以在年中加息。

美元指数今年迄今已上扬超过12%,有望取得近10年来年度表现。不少分析师表示,考虑到由于欧元区和日本央行面临着刺激经济增长的压力,投资者缺乏作多欧元或日元的动力,因此 买入美元 的趋势应会持续。

路透一项调查显示,华尔街投行的经济学家仍旧认为,美联储将于明年六月前升息,而且多数预计美联储明年不止一次收紧货币政策。

花旗银行G10货币策略师经理StevenEnglander表示,因为美元多头头寸可能继续增多,建议通过期权持有美元多头头寸。预计欧元兑美元在2015年4季度将跌至1..10,如果美联储采取的行动较预期激进,汇价将更快速下挫。

普京终能松口气,俄罗斯宣布卢布危机解除

这个圣诞季,除了美元多头欢天喜地外,近几周始终紧绷神经的俄罗斯官员,似乎也终于能松了一口气。俄罗斯卢布兑美元周四升至三周高位,进一步远离了此前的历史低位。俄罗斯官方周四还称,卢布危机已解除,但警告通胀可能继续攀升至超过10%。

此前,油价暴跌伤及了俄罗斯经济的主心骨,加之欧盟的制裁将俄罗斯企业从西方资本市场上隔离开来,卢布上周二创下历史新低。

但近来卢布持续反弹。俄罗斯财政部长AntonSiluanov周四在莫斯科对联邦委员会表示, 上调关键利率是为了稳定汇率...在我们看来,现在这一时期已经过去了。卢布正在走强。

他还表示,政府、央行将在年末前准备降低系统重要性行业和企业的融资成本的方案, 当市场环境改善时,央行将决定调整这个关键利率。 不过,他也称,今年俄罗斯通胀率将升至11.5%。

有市场分析人士指出,随着西方传统圣诞假期的来临,金融市场不少投机者暂时 鸣金收兵 ,这也给俄罗斯卢布提供了喘息的机会。

不过,也有分析人士认为,卢布危机是否真的已解除,目前还言之过早。为了保卫卢布,俄罗斯上周外储的降幅创下近六年之。如此 血拼 的状态,一旦在油价续跌的背景下能持续多久,仍存在疑问。

俄罗斯央行数据显示,上周外汇储备减少了157亿美元,为2009年1月以来跌幅。截至12月19日,俄罗斯的外汇储备降至3989亿美元,较今年的峰值减少了22%。按照这一速度,俄罗斯的外汇储备够仅支撑25周。央行数据显示,俄罗斯上周抛售了48亿美元干预汇市,另有98亿美元用于执行外汇回购协议。

圣诞季日俄市场抢戏,汇市火药桶下周初引爆

俄罗斯阿尔法银行宏观经济分析人士多尔金认为,近几日卢布汇率呈现稳定趋势,但支撑汇率的因素,目前并不完全明显。卢布的未来走向还要等到圣诞假期之后观察油价能否进一步反弹,如果油价继续走低,那么卢布仍将面临贬值压力。

日本数据再现通胀放缓,来年宽松或仍处日程

受西方圣诞假期影响,日本成为了本周后半段全球主要金融市场中的看点。不过,该国的数据却始终不能尽如人意。周五(12月26日)公布的数据显示,日本11月全国核心消费者物价指数(CPI)年率升幅连续第四个月放缓,升幅仅为2.7%,创逾一年水准,因全球油价大跌且消费者支出低迷。

的通胀数据对于再度当选首相一职的安倍晋三(ShinzoAbe's)而言并不乐观,因安倍一直在力图带领日本走出逾10年通缩困境,而通胀放缓显然将对安倍构成挑战。

在12月初由自民党及其联盟党公民党在众议院选举中以压倒性优势取得胜利后,安倍周三(12月24日)如愿当选为日本第97任首相,而其也于周四(12月25日)在日本经济团体联合会的会议上表示将于周六(12月27日)决定经济刺激事宜,预计准备通过一个3.5万亿日元(290.6亿美元)的刺激计划迅速提振滞后的地方经济,并向低收入家庭提供补贴、优惠购物券和其他举措,为两年来的刺激通胀努力再增添一些力量。日本经济在第二季和第三季均萎缩。

周五还公布的其它数据中,就业数据显示日本就业市场继续收紧,11月求才求职比从10月的1.10升至1.12,创近1992年5月以来水准。工业产出意外下滑,家庭支出仍疲弱,表明经济从衰退中复苏的力道温和且脆弱。

目前来看,油价下跌对日本有利有弊,它虽有利家庭和企业支出,但对安倍和日本央行在两年内实现2%通胀目标而言形成不小压力。日本央行(BOJ)本周公布的会议纪要以及行长黑田东彦(HaruhikoKuroda)昨日在日本经济团体联合会会议上均表示,油价下跌短期内可能压制整体物价,但长期而言将令物价趋升。

经济学家们预计,只要油价继续下行且未显示出任何触底回升迹象,日本CPI将进一步下滑。他们中的一些人为日本央行将在2015年被迫采取额外的货币宽松措施,意即再度扩大E。而这正是日本央行目前极力避免发生的事情,10月31日意外扩大E已经引发了央行内部委员之间的严重分歧,这对进一步实施货币政策是不利的。

后市展望

下周市场辞旧迎新,新起点能否预示新未来?

由于下周四(1月1日)全球市场将迎来元旦假期而休市,因此毫无疑问下周将成为一年一度的辞旧迎新周。

在此前的评论中,我们曾向投资者介绍过美元指数目前所处价位的重要性,这张自1968年以来的美元指数图表显示,至少有4个关键的技术信号显示,美元当前的价位对于长期走势,具有指示性作用。

①美元指数目前处在1985年以来至今的下降趋势线处(图中白线)

②目前价位处在2008年金融危机爆发后跌势的38.2%斐波那契回撤位处

③美元目前处在1970年以来下行通道(蓝线)的中间段

④RSI指标目前升至72,为2001年以来。尽管存在超买风险,但此前两次的上升行情中,RSI指标首度来到上述高位,均延续了至少多年(年)的上升行情

目前,在升破90关口迎接新起点后,2015年美元或许真的有望迎来一段新航程。

希腊政局牵动人心,欧元区 黑天鹅 会否再度到来?

对于2015年市场的走势,我们也许每个人都有不同的预期和展望。而回到下周市场的行情看,希腊政局却也许将成为清淡市场中真正的燃眉之急和行情触发点。

希腊将于下周一(12月29日)举行总统选举的第三轮投票,如果届时还未能选出总统,那么希腊议会将解散并提前进行大选,届时左翼激进联盟党可能会掌权。

希腊总统选举共有三轮投票,此前周二(12月23日)公布的第二轮投票结果显示,总统候选人(StavrosDimas)季马斯获得168张支持票,未能达到200票的门槛。在第三轮投票中,季马斯只需获得希腊议会300席位中的180票便能当选总统。但如果其在一轮议会投票中失利,希腊议会将解散并提前进行大选。

目前,刚刚开始摆脱债务危机的希腊政局动荡风险重现,已令欧盟伙伴感到担忧。萨马拉斯表示,议员们的 投票结果事关社会稳定和国家前途 ,对他们将采取负的做法抱有希望,并期望他们担负起。

民调显示,多数希腊人不希望提前大选,执政联盟的议员们信心明显改善。但投票结果仍然是势均力敌。美银美林(BofAMerrillLynch)分析称,希腊提前大选的可能性上升,除非该国总理萨马拉斯采取新的行动。

CrossbridgeCapital投资部主管ManishSingh指出,Syriza寻求重新协商希腊救助协议将带来希腊退出欧元区的重大风险,将使欧盟以及欧洲央行行长德拉基(MarioDraghi) 尽一切可能 保卫欧元的努力面临真正考验。

市场对支持救助方案的领导人或在选举中落败的担忧情绪曾在本月早些时候肆虐股市,造成ASE指数暴跌20%,创下1987年以来单周跌幅。而对于欧元多头而言,接下来的日子或许也并不好过。东京三菱日联银行(BTMU)表示,欧元兑美元在2015年将再次面临政治风险加剧的前景,这可能令欧元承压。

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