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三类股或成洗盘后领涨新龙头

2018-12-03 16:00:10

三类股或成洗盘后领涨新龙头

===本文导读===  【大盘分析】A股行情性质现大变局 新领涨主线洗牌后崛起  【机构研判】大摩:A股已恢复长期牛市 | 机构:短期侧重防御  【后市热点】?三领域并购重组高峰来临 | 46家上市公司年中推送转  A股行情性质现大变局 新领涨主线洗牌后崛起  周三早盘两市并没有延续周二股指跳水之势,而是在30日线附近展开反弹。而从盘面来看,A股行情性质无可否认的出现了大变局,即前期火爆的局面已告一段了,在政策与资金面并不明朗下,大盘短期内或延续着偏弱振荡拉锯的状态。  三季度GDP增速创六年新低,无疑是多方难于雄起的一大主因。不过我们也应看到,GDP增速低迷,主要是房地产投资增速连续8个月下滑拖累所致。因此,可以说宏观经济下滑是管理层主动调控的结果,这意味着中央高层将更注重经济的改革与升级。而若三季度GDP增速下滑影响到就业与保增长目标,四季度管理层打出的稳增长牌必然较多。不过前期国务院强调,将不会使用大规模刺激政策,因此四季度若有经济刺激,将更加集中在改革、转型与产业升级上。由此来看,虽然宏观经济下滑,但大盘系统性风险仍较小,那些受益改革、转型与战略新兴产业类个股,有望在管理层结构化稳增长下走强。  基本面不强确实让多方骑虎难下,不过虽然多方主力没有像前期那样大举做多,但市场结构性特征还是十分明显的。比如从当前的政策预期与消息来看,便发现有三大品种符合当前热点主线,或成为洗牌后的新龙头。  1,央行酝酿农地抵押试点整体方案。央行有关部门正研究制定方案,对农村土地承包经营权抵押贷款试点工作进行部署,表明土地流转试点即将开始。土地流转概念或再次崛起。  2,国资委20天三开深化改革全体会议。新兴产业体量较小,再加上创新发展需较长时间,因此加快深化国央企改革盘活国内经济成为政府重要着力点,国企改革是今年资本市场极其重要的投资主题。  3,光伏四季度或迎抢装潮。北方进入雾霾季,APEC会期强制减排,中央批示内蒙古腾格里沙漠污染问题,年底光伏和风电1GW硬性指标要落实,调研组建议将河北张北打造万亿级新能源特区。  综合来看,在四中全会到来,与经济有维稳预期下,多空双方将会维持拉锯震荡的态势。而此种行情往往是结构性热点的温床,投资者若能抓住结构性热点主线,也能取得不菲收益。(广州万隆)?

大摩发声:A股已恢复长期牛市  北京时间10月22日消息,今年中国股市在全球表现,上证综指今年迄今上涨约11%,而标普500指数上涨约5%。国际投行摩根士丹利(Morgan Stanley)认为A股已经恢复长期以来的牛市,未来3大因素将推动股市继续上涨,一是国内投资者将从楼市和信托产品转向股市,二是中国政府放松开户和融资限制,三是外国投资者参与度将会提升。  大摩亚太研究团队认为,A股仍处于长期牛市之中,只不过波动率非常之高。大摩在报告中指出,2000年以来,深圳A股和上海A股以美元计价的总回报年复合增长率分别为12%和8%,高于美国、欧洲、日本和香港股市。  今年,投资者对股市重新燃起热情。月间,月度新增开户数上升将近两倍;9月份上海和深圳交易所总日均成交量达到590亿美元,创出历史新高。  大摩分析师相信国内外投资者对A股的参与度还将继续提升。  大摩指出,过去房地产市场和信托产品给投资者带来了很高的回报,但现在房地产市场面临销售疲软和高库存的压力,而信托产品面临不断强化的监管,国内投资者很可能将目光转向股票市场。对于国际投资者而言,A股相对于自身长期估值水平以及亚太其他市场依然低估,而沪港通以及QFII和RQFII扩容意味着投资A股将更为方便。  不过大摩也指出,他们对A股恢复牛市的判断存在一定风险,主要是中国经济硬着陆的风险。大摩在报告中称:“在经济活动从7月份开始出现放缓迹象之后,9月份和10月份的数据对于判断政府宽松措施是否有效非常重要。我们的基准判断依然是中国终将成功转型为更多地由消费和服务驱动的增长模式。”(东方财富)  机构乐看新常态:机会在后面 短期侧重防御  部分基金认为,经济增速平稳下行,符合预期,对A股市场影响不大。经济下滑叠加改革深化将会成为一种“新常态”,中期对于市场依旧乐观,但短期会侧重于防御。  受到统计局公布第三季度GDP年率等相关经济数据影响,昨日A股震荡走低。不过综合券商观点认为,三季度GDP增长7.3%,仍符合市场预期。分析人士认为,近期A股遭遇获利盘抛压,海外股市下跌等因素遏制有所震荡,但投资者情绪仍然较为高涨,市场回调企稳后仍可看好中期空间。  后市行情可期  国海证券也认为,从总体上看,经济增长维持偏弱态势,现阶段政策偏宽松方向和采取定向方式的格局不会明显改变;后续在政策维持定向宽松托底下,经济无大幅回落或硬着陆的风险,总体可保持低位平稳运行的态势。  对未来经济走势,券商认为,目前可以看到9月经济数据已经显现回暖迹象,四季度经济增速预计有望回升。整体来看,机构认为,经济增长依然面临房地产下行所带来的传导压力。尽管预计今年GDP增长7.4%,能够实现7.5%左右的增长目标,但考虑到房地产销售回落对相关投资和消费的滞后影响,政策还是有必要保持宽松基调,一方面通过改革如破除垄断等来稳增长,另一方面在物价压力不大的情况下,应尽早降息,有效降低全社会的融资成本。  对于近期A股走势,券商人士指出,A股从2000点一路上行至2400点附近,几乎未有像样调整,获利盘本身有兑现冲动,再加上海外市场不佳,遭遇数据不佳即出现抛盘也在情理之中,所以GDP增幅低于预期,可以认为是导致昨日市场震荡走低的导火索之一。但是,成交量持续萎缩,预示着股指继续往下调整空间有限。而投资者整体情绪仍然热度较高,部分场外资金也虎视眈眈,可以预期,在有合适的回调幅度或出现以时间换空间式的调整后,A股后市行情仍可期待。  短期侧重防御  而针对统计局发布的三季度宏观经济数据,部分基金也认为,经济增速平稳下行,符合预期,对A股市场影响不大。经济下滑叠加改革深化将会成为一种“新常态”,中期对于市场依旧乐观,但短期会侧重于防御。  沪上一家基金公司首席策略分析师对表示,此轮股市上行主要源于对于改革的良好预期,在经济增速稳步下行的状态下,市场主要关注经济结构变化,因此新兴产业会有更多的投资机会。但前期市场炒作在一定程度上脱离了基本面,一旦市场开始担心明年经济增速下调,则会出现一定的调整,近期旗下基金已经减仓,并侧重防御,加大了医药股的配置。  在博时基金看来,“保增长”的压力仍在加大,如果结合全球经济形势来看的话,国内经济偏弱形势可能在未来较长一段时间成为常态,而国内“保增长”和“促转型”则可能很难成为侧重点,所以整体来看市场短期仍将处于窄幅震荡的态势。  沪上一位基金经理对表示,三季度经济数据符合预期,但目前来看经济存在通缩风险,预期货币政策或将进一步宽松。过去一个多月,央行主要通过SLF、下调正回购利率等方式,向银行体系注入流动性,并引导资金价格下行,短期内类似的政策操作可能延续,而未来一两个季度内,不排除降息的操作。上述基金经理表示,短期已经开始减持军工、传媒等估值偏高的个股,同时增加了医药、消费龙头以及白马成长股的配置。  “长期经济形势低迷、经济增速仍在触底的情况下,中央通过局部刺激保增长力度正在加强。总体而言,目前宏观经济出现短期结构性企稳,外需有所好转,对地产行业景气度的持续下行起到一定程度的对冲。”富国基金认为,短期市场下行空间不大。中期来看,本轮上涨的做多逻辑还是要回到具体改革领域进程和经济基本面的企稳,地产、发电量等中观数据在宽松政策下能否边际改善。  “国内市场牛股带动牛市的因素,基本上现在还看不到,现在断言大牛市比较仓促。”就配置方面来说,万家基金认为需要关注沪港通对市场的影响,沪港通会给大中盘蓝筹带来增量资金,可以将关注焦点向中盘蓝筹转换,如医药、环保和国企改革等。(上海证券报)

传统产业升级提速 三领域并购重组高峰来临  编者按:今年以来,一场前所未有的并购浪潮横扫A股市场,除了自身直接参与产业并购之外,许多上市公司正在通过设立并购基金的模式来进行产业并购。统计数据显示,截至昨日,今年共有41家公司公告设立产业基金用于并购,这些公司分别属于17个行业,其中3家汽车公司、3家商业贸易公司、2家有色金属公司。在国企改革背景下,新一轮传统行业之间的并购整合时机已经到来。今日本版特对上述三行业进行仔细梳理,挖掘并购重组带来的市场投资机会,以飨读者。  商业贸易 3家公司参与设立  数据显示,今年以来截至目前,商业贸易行业共有3家上市公司设立产业基金用于并购。具体来看,它们分别为*ST成城、东方创业 、厦门国贸 .  *ST成城4月份发布公告称,为了公司业务多元化发展,充分利用各种专业金融工具放大公司投资能力,公司全资子公司吉林成城能源投资有限公司拟与有资源优势及管理优势的证券公司、投资公司和金融机构等进行合作,共同发起产业并购基金。作为公司参与产业并购整合的平台,主要用于投资商业地产和公司并购重组。吉林成城能源为产业并购基金的发起人,拟初步投资人民币5000元。本次吉林成城能源拟发起设立的产业并购基金以收购商业地产、公司并购重组为主要投资方向。*ST成城表示,通过设立产业并购基金以收购商业地产、公司并购重组为主要投资方向,以彻底改善公司的持续经营能力和盈利能力。  东方创业近期发布公告称,公司将出资500万元与海通证券全资子公司海通开元投资有限公司及其他几家股东共同发起设立“海通并购资本管理有限公司”,并投资1.45亿元认购该并购管理公司发行的并购基金。并购管理公司注册资金为1亿元,海通开元持股51%,公司持股5%。并购基金一期发行规模暂定为30亿元,该基金存续期为15年,期基金存续期为7年,其中投资期5年,退出期2年。据估算,此次并购基金的预期内部收益率可达18%。  厦门国贸6月25日公告显示,公司子公司厦门国贸投资、厦门国贸船舶进出口与上海东方汇富创业投资管理企业(有限合伙)拟分别出资350万元、310万元和340万元,共同设立厦门国贸东方创业投资管理有限公司,并通过国贸东方作为普通合伙人发起设立厦门国贸东方海洋装备产业基金,基金主要投向船舶、海洋工程及相关装备制造产业,由国贸东方担任基金管理人。  对此,分析人士表示,行业内的龙头企业代表了行业发展的水平,能够保证基金投资方向正确性的能力。上市公司通过并购基金进行产业整合投资,不仅可以实现产业并购意图,也加快了项目决策的效率,还可以避免收购对上市公司短期业绩造成的影响,这将带动上市公司未来发展。  汽车产业基金并购成公司新利润增长点  数据显示,今年以来截至目前,汽车行业共有3家上市公司设立产业基金用于并购。具体来看,它们分别为海马汽车 、隆基机械 、比亚迪 .  海马汽车近期发布公告称,在国家鼓励民营资本发展的大背景下,河南 5位民营企业家近日发起成立一只名为“嵩山资本”的产业并购基金。发起人包括建业集团董事局主席胡葆森 、海马集团董事长景柱 、辅仁集团董事长朱文臣 、白象集团董事长姚忠良和天明集团董事长姜明 。该基金于7月23日获得执业牌照,目前已募资2.5亿元,主要投向战略新兴产业 。该基金未来还要发展15家理事企业、35家会员企业,目标是实现10亿元的规模。  隆基机械2014年7月24日公告称,公司拟与东源(天津 )共同出资成立注册资本1000万元的产业投资管理公司——隆基东源,其中公司出资510万元(持51%股权)。隆基东源以汽车后市场产业和高端汽车制动部件为主要投资方向,配合公司进行合资合作、并购与产业整合。  值得注意的是,隆基机械2014年中报披露,预计公司2014年1月份-9月份净利润4129.83万元至5506.44万元(上年同期4588.7万元),同比变动幅度为-10%至20%,主要系将进一步优化产品市场结构以及新开市场等因素,销售业绩稳步增长;受上年同期非经常性损益影响。2014年5月份,公司与海晨科技签订《合资意向书》,拟共同投资设立隆基海晨汽车电子,主要业务范围包括新能源汽车充电机,汽车空气质量控制系统。公司通过涉足新能源汽车领域,打造新的利润增长点。  比亚迪公告称,公司比亚迪与中科招商投资管理集团有限公司签署战略合作协议,共同成立中科比亚迪新能源汽车产业投资基金。双方将在深圳前海成立总额10亿元的中科比亚迪新能源汽车产业投资基金,同时在香港成立总额5亿元港币的新能源汽车投资基金。在深圳前海设立的基金为同时具有母基金和并购投资性质的股权投资基金,重点在各地建设充电桩基础设施;在香港设立的投资基金将在全国有条件的城市引导发起成立城市新能源汽车子基金,围绕新能源汽车产业进行投资,帮助比亚迪夯实新能源汽车产业。  对此,分析人士表示,当前新能源汽车产业面临前所未有的重要发展机遇,产业发展亟待快马加鞭。实施新能源汽车“三基”工程,有利于建立建全比亚迪金融服务体系,必将加速推动比亚迪新能源产业的战略布局。  有色金属产业并购基金发展潜力巨大  数据显示,今年以来截至目前,有色金属行业共有2家上市公司设立产业基金用于并购。具体来看,它们分别为格林美 、东阳光科 .  格林美2014年9月15日公告显示,公司联合深圳汇丰源及中植资本共同组建成立中植格林美环保产业并购基金,以环保产业为主题,在固废处理、水资源回收与处理、大气治理、工业节能等领域寻找的成长型企业。并购基金作为公司投资及整合环保产业的平台,通过收购或参股环保行业内具备良好成长性的企业,使公司获得外延式扩张的广阔空间。  值得注意的是,格林美今年三季报业绩预增,2014年中报披露,预计公司2014年1月份-9月份净利润变动区间为15219.43至19902.33万元(上年同期为11707.25万元),同比变动幅度30.00%至70.00%。业绩变动的原因为报告期内,全面释放产能,报废家电拆解量将进一步增长,同时,公司有效实施成本控制,盈利能力进一步增强。  东阳光科2014年7月份,公司与深圳九派资本设立并购基金,规模不超过3亿元,其中公司占股99%。该并购基金主要围绕公司既定的战略发展方向开展投资、并购、整合等业务,加快拓展在移动互联、通信电子(含NFC);可穿戴设备;高端新材料、新能源在汽车、高铁相关领域的投资机会。九派资本是以创投 、并购、财务顾问、市值管理为主业的综合性资产管理公司,分别在香港、上海 、深圳、武汉设有分支机构,1998年以来,公司成功设立多家私募股权基金,管理资产规模逾20亿元,先后参与了日海通讯 、文思创新、慧聪、三丰智能 、华昌达等公司的上市与并购。  对此,分析人士表示,随着产业分化以及企业生命周期的变化,并购重组成为上市公司外延式发展、产业扩张的主要路径,并购基金等工具成功放大上市公司资本的杠杆,并购基金的发展潜力巨大,机构布局并购基金步伐将明显加快。(证券)  46家上市公司年中推送转 抢权火热填权未现  今年半年报披露已经收官月余,但中报高送转对个股甚至是市场的影响并未消散。根据东方财富数据统计,共有46家上市公司在半年报中推出送转预案,截至10月21日,沪深两市共有42家公司年中送转方案实施。  在这42家上市公司中,《每日经济》注意到,除去4家在披露送转预案之后曾停牌的公司,其余38家中有多家都在公告披露日至除权日时间段内出现了不同程度的上涨。不过,或许是因为这几十只股票实施高送转时间并不长,尚没有个股能够成功填权,除权后的行情稍显平淡。  超九成个股出现抢权行情  今年中报披露期间,市场对于高送转题材,热情依旧。  根据数据统计,这46家推出中报送转方案的上市公司中,创业板公司多,有17家,而沪深主板共计只占其中13席。  在今年中报推出股票送转的上市公司中,高送转的比例较高。如果按照通常市场对高送转的定义 “每10股送或转5股及以上”,那么今年中报高送转的有43家,占所有推出中报送转46家公司的93%,并且,鑫科材料 (600255,收盘价5.16元)、海能达 (002583,收盘价11.47元)等几家公司还推出了每10股转增15股的方案。  在这些高送转的公司当中,已经有42家施行方案。《每日经济》注意到,在从中报披露日至除权日这一时间段里,除东方电热 (300217,收盘价9.92元)、明牌珠宝 (002574,收盘价11.30元)以外,其余多家上市公司的股价均出现了不同程度的上涨。  其中,受市场关注的当属股价翻番的盛屯矿业 (600711,收盘价7.89元).7月30日公司披露半年报,上半年营业收入同比增长286.11%,实现扭亏为盈,同时,公司还向全体股东每10股转增15股派现金0.5元(含税)。当日,盛屯矿业即一字涨停,也由此进入股价上涨的快车道,截至9月26日,在不到2个月的时间里累计上涨109.20%。  另外一家在公告高送转后大涨的是金运激光 (300220,收盘价37.93元),公司8月19日在半年报中披露拟将每10股转增8股,到9月15日股价在不到一个月的时间里已累计上涨70.17%。而其填权行情同样亮眼,自除权后至今约上涨了35%。  金新农 (002548,收盘价10.20元)、红旗连锁 (002697,收盘价8.26元)、万丰奥威 (002085,收盘价27.62元)等几只股票同样在公告披露日到除权日之间实现了30%以上的涨幅。  12公司业绩下滑仍送转  对于高送转带来的股价上涨,资本市场并不陌生,在年报、中报披露期间“高送转行情”通常会成为市场关注的热点。《每日经济》统计发现,今年有12家公司在半年报业绩下滑甚至亏损的情况下,仍然公布了送转的预案,占推出送转预案公司的比例超过四分之一。  上半年亏损的海能达(002583,收盘价11.47元)、中际装备 (300308,收盘价9.79元)推出了半年度利润分配方案。海能达今年上半年亏损6025.83万元,而在半年报公告之前公司已预披露半年度利润分配预案,拟每10股转增15股。公司在公告中表示,此次高送转的理由是 “鉴于公司目前总股本规模较小,且公司上市以来经营及盈利状况良好,考虑到广大投资者的合理诉求及持续回报股东,与所有股东分享公司快速发展的经营成果”。  对于上市公司来说,是出于怎样的考虑才会推出送转方案呢?在业绩下滑的背景下又为何要实施呢?一位上市公司的证代向《每日经济》解释道,“这主要是根据公司的实际情况来考虑,总体而言,还是公司管理层的决策。如果在盈利和净利润都不是很好的时候,选择现金分红就会给公司的净利润带来一定影响,这个时候公司可能就不会选择现金分红。同时也要看公司的股本情况,公司出于扩大股本的考虑,会更倾向于选择送转。”  部分送转公告前后伴定增  在上市公司推出送转方案前后的时间段里,也常会有定增的身影闪现其中,或是送转方案披露后公告定增预案,或是在非公开发行时的限售股即将解禁上市前推出定增预案,或是送转时正值这个时间段之间。《每日经济》注意到,在今年中报送转的46家公司当中,有10家公司即在此行列之中。  潮宏基 (002345,收盘价9.40元)8月13日预披露半年度利润分配预案,拟每10股转增10股,当日即上涨8.48%,这也是公司股价在今年2月以来的单日涨幅。值得注意的是,潮宏基在2012年公布定增预案,2013年9月12日非公开发行的6255.56万股新股上市,认购对象中除廖创宾之外几家所持股份都将在一年的锁定期后于今年9月11日上市,如果按照公司近年来的股价高点10.15元(前复权)来计算,在13个月的时间里公司股价上涨63.10%。而从送转方案披露当日到10月8日,公司在一个多月的时间里涨幅约17%。而根据定增当时的发行价10.75元/股来计算,再加上通过高送转,其每股持股成本又被摊薄,定增发行对象获得的收益将更多。  就在前几天,九鼎新材 (002201,收盘价10.11元)刚刚披露一份定增预案,公司拟以不低于11.08元/股的价格非公开发行股份,发行价格按照不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%来确定。就在这20个交易日中,公司股价上涨16.37%,而同期大盘下跌0.13%。《每日经济》注意到,在此之前公司推出了每10股转3股派现0.15元的利润分配方案。不过,与这一涨幅对应的是公司并不尽如人意的业绩,今年上半年公司净利润下降超四成。

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